早上空腹喝水，比不吃早飯危害還大？起床后，按順序做好5件事
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“2021年，中國醫藥經(jīng)濟重啟增長(cháng)，上游制藥業(yè)運行平穩向上，下游終端業(yè)態(tài)裂變分化。伴隨疫后藥品網(wǎng)購逐步普及，線(xiàn)上藥品零售勢頭迅猛，連鎖頭部企業(yè)持續擴張，資本聚合，重新評估醫藥零售賽道的流量紅利，放、管、服，反壟斷，系列政策加速零售市場(chǎng)合規進(jìn)程，處方流轉觸發(fā)工商價(jià)值鏈重構，新零售O2O促動(dòng)線(xiàn)上線(xiàn)下融合共生。我們認為，中國藥品零售行業(yè)邁入了新競合時(shí)代?！?/p>
7月22日下午，在昆明舉行的中國醫藥健康產(chǎn)業(yè)共生大會(huì )(米思會(huì ))上，國家藥監局南方醫藥經(jīng)濟研究所黨委書(shū)記林建寧以《共振新競合時(shí)代》為題，展望藥品零售線(xiàn)上線(xiàn)下新變局。
國家藥監局南方醫藥經(jīng)濟研究所黨委書(shū)記林建寧
開(kāi)局：重啟增長(cháng) 拐點(diǎn)向上
林建寧首先分析了醫藥零售行業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟大環(huán)境。他指出，在供給側，宏觀(guān)經(jīng)濟體現出穩定恢復、穩中加固、穩中向好的“三穩”特點(diǎn)。在此背景下，醫藥制造業(yè)營(yíng)業(yè)收入增長(cháng)觸底反彈。統計局數據顯示，今年1-5月，我國醫藥制造業(yè)營(yíng)收同比增長(cháng)27.6%，醫藥制造業(yè)利潤總額快速增長(cháng)達81.7%，醫藥行業(yè)總體反彈明顯。
圖1 醫藥制造業(yè)營(yíng)業(yè)收入及增長(cháng)
圖2 醫藥制造業(yè)利潤總額及增長(cháng)
從需求側看，醫院終端就診人數明顯回升，2021年1-3月，全國醫療衛生機構總診療人次達15.0億人次,同比增長(cháng)40.8%，直接拉動(dòng)重點(diǎn)城市樣本醫院的化學(xué)藥和中成藥銷(xiāo)售增長(cháng)都超過(guò)了20%。而藥品的零售終端，在一季度也出現了“小陽(yáng)春”，米內網(wǎng)樣本藥店的線(xiàn)下銷(xiāo)售小幅上升1.9%;線(xiàn)上電商平臺的醫藥銷(xiāo)售額則異軍突起，僅天貓、京東平臺，200多家藥店銷(xiāo)售數據顯示，今年1-5月線(xiàn)上處方藥銷(xiāo)售額56.6億元，同比增長(cháng)274.8%，線(xiàn)上OTC銷(xiāo)售額為49.7億元，同比增長(cháng)19.3%。
圖3 部分平臺線(xiàn)上處方藥銷(xiāo)售額
(統計范圍：天貓和京東平臺上200多家藥店銷(xiāo)售數據)
“在中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì )最新發(fā)布的統計中，中國的網(wǎng)民數量已經(jīng)突破9.89億人，互聯(lián)網(wǎng)醫療大健康市場(chǎng)總規模在2021年將達到2831億元，同比增長(cháng)45%?！绷纸▽幹赋?，三醫聯(lián)動(dòng)推進(jìn)智慧醫療升級，電子處方流轉開(kāi)閘，加上5G時(shí)代醫保在線(xiàn)支付的逐步放開(kāi)，互聯(lián)網(wǎng)引發(fā)的消費形態(tài)升級，將為藥品零售線(xiàn)上線(xiàn)下布局深度重構賦能。他預測：“2020年中國藥品線(xiàn)上銷(xiāo)售額為1593億元，成為繼醫院、實(shí)體藥店、基層醫療機構之后的第四大醫藥銷(xiāo)售終端。預計2021年，第四終端的規模將超過(guò)2200億元，同比增長(cháng)超過(guò)40%?！?/p>
圖4 線(xiàn)上醫藥銷(xiāo)售規模
疫后新常態(tài)下，醫藥零售線(xiàn)上線(xiàn)下新的競合生態(tài)已然形成。林建寧結合藥品零售數據與政策熱點(diǎn)，剖析出行業(yè)未來(lái)將出現四大變局：
變局一：兩極分化 深度裂變
從藥店數量的變化看，新一輪“跑馬圈地”已經(jīng)開(kāi)始：僅今年一季度，零售藥店數量比2020年底增加7104家。其中，13個(gè)省市藥店門(mén)店數超過(guò)2萬(wàn)家。按全國常住人口140005萬(wàn)來(lái)計算，平均每店服務(wù)人數為2528人，這個(gè)數據遠遠低于店均服務(wù)6000人的世界平均水平，顯示我國實(shí)體藥店競爭密度極高。
林建寧指出，在實(shí)體藥店的競爭裂變中，巨頭擴張勢頭迅猛，但結構性分化也浮現出來(lái)。2020年，四大上市連鎖藥店合計擁有門(mén)店25749家，數量增長(cháng)23.2%;2021年一季度，合計門(mén)店數27535家，同比增長(cháng)27.5%。但2021年一季度的營(yíng)收增速(15.5%)明顯慢于門(mén)店數增長(cháng)，大連鎖藥店的營(yíng)業(yè)額增長(cháng)主要來(lái)自多開(kāi)藥店的數量擴張。2021年一季度，四大上市連鎖店均收入53.6萬(wàn)元，同比反而下降9.4%，提示實(shí)體藥店要優(yōu)化管理，避免出現規模不經(jīng)濟的問(wèn)題。另外，對比2020年四大上市連鎖線(xiàn)上線(xiàn)下銷(xiāo)售增速，林建寧提示，線(xiàn)上增長(cháng)率達到111%，是線(xiàn)下的5倍多，一心堂的線(xiàn)上銷(xiāo)售額增長(cháng)率甚至是線(xiàn)下的13倍以上。藥店的競爭差異化已經(jīng)從線(xiàn)下向線(xiàn)上蔓延。
變局二：頭部力量 賽道重置
目前零售行業(yè)的整合正酣，2020年五大上市連鎖公司新增門(mén)店數5721家，新增門(mén)店的規模相當于增加了一個(gè)與“四大家”體量相當的藥店。
在大連鎖持續擴張，業(yè)態(tài)多元化的同時(shí)，業(yè)外資本入場(chǎng)。最典型的就是基石旗下的全億健康股份轉讓給國際私募股權投資機構KKR，中國最大的連鎖藥店并購交易案由此誕生?！熬C合來(lái)看，因各地醫保政策、消費習慣等差異，零售藥店的區域性很強，以至于連鎖率提升緩慢，若想進(jìn)一步提高集中度，需打破地域限制進(jìn)行并購?！绷纸▽幷J為，相較于美國零售藥店連鎖率超過(guò)80%，中國藥店的集約化整合仍有較大空間，這其中最主要的推動(dòng)力就來(lái)自于資本。
從上市公司的業(yè)績(jì)看，對生物制品和醫療器械的投資非?；钴S，醫藥成為疫情期間全球經(jīng)濟動(dòng)蕩中的資本避風(fēng)港。曾經(jīng)，資本對創(chuàng )新藥領(lǐng)域青睞有加，在PD-1抑制劑中追逐跟風(fēng)。截至一季度，全球共有154個(gè)在研項目，其中85個(gè)由中國企業(yè)研發(fā)或合作開(kāi)發(fā)，占比高達55%，高水平重復比較明顯。創(chuàng )新藥估值過(guò)高，回報周期較長(cháng)，促使資本另辟新賽道?；ヂ?lián)網(wǎng)+零售這一領(lǐng)域日益受到資本重視。
林建寧指出，資本入場(chǎng)后，零售藥店的整合從單純的“大吃小”式吞并，轉向強強聯(lián)合、線(xiàn)上線(xiàn)下協(xié)同布局的新趨勢。典型的例子就是高瓴資本旗下的高濟醫療，在線(xiàn)下并購藥店近1.2萬(wàn)家，線(xiàn)上依托智慧醫藥模塊，實(shí)現終端攔截的線(xiàn)上轉移。
隨著(zhù)處方藥網(wǎng)售放開(kāi)的臨近，處方外流松綁帶來(lái)DTP藥房新增量，各路資本對零售藥店的線(xiàn)上流量紅利均有較樂(lè )觀(guān)的預期。目前，從年報數據顯示，醫藥上市連鎖企業(yè)的線(xiàn)上銷(xiāo)售額占比較高的健之佳也僅為10.3%，距離美國連鎖巨頭30%的線(xiàn)上銷(xiāo)售占比還有較大挖潛空間。但是，林建寧也分析說(shuō)：“藥店行業(yè)在擁抱變化的同時(shí)，更要守住核心?！痹诿绹?，網(wǎng)售藥品只是提升便利性的技術(shù)手段，企業(yè)更側重提供線(xiàn)下為核心的專(zhuān)業(yè)化健康增值O2O服務(wù)。林建寧指出：“我們判斷，并購仍將繼續，但隨著(zhù)高瓴資本等業(yè)外資本的布局到位，資本對藥店的估值將逐漸回歸理性?！?/p>
變局三：醫保深改 行穩致遠
從政策層面看，2021年深化醫改工作四大重點(diǎn)特別強調要推廣三明醫改經(jīng)驗，推進(jìn)醫保支付方式改革，推動(dòng)公立醫院高質(zhì)量發(fā)展;集采政策的常態(tài)化、制度化，藥店售價(jià)受集采影響必將加大。在此背景下，藥店跟進(jìn)集采成為必選項。
目前醫保定點(diǎn)的零售藥店參與國采的云南、浙江、湖南等地，集采藥品的藥店銷(xiāo)售加價(jià)空間明確了不超過(guò)15%，這可能無(wú)法抵消門(mén)店租金、人力成本等24%以上的綜合成本，倒逼藥店要適時(shí)調整品類(lèi)結構，均衡集采品種與非集采品種的營(yíng)銷(xiāo)配比。
集采政策的推進(jìn)也為零售藥店帶來(lái)了談判藥品院店“雙通道”銷(xiāo)售的新機遇，這對醫保定點(diǎn)藥店的信息化、藥品管理和醫?；鸨O管提出更高的要求。6月18日，國家醫保局發(fā)布談判藥品配備機構名單(第二批)，其中定點(diǎn)零售藥店有5.2萬(wàn)家，占比達61.9%。藥店開(kāi)售談判藥品意味著(zhù)：處方外流已經(jīng)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性發(fā)展階段。
總的來(lái)看，醫保持續擴容，門(mén)診共濟保障，門(mén)診異地結算擴面，談判藥品“雙通道”覆蓋超過(guò)25個(gè)省份，疫情之后醫保線(xiàn)上支付試點(diǎn)持續探索，限制網(wǎng)售藥品快速增長(cháng)的線(xiàn)上醫保支付痛點(diǎn)的解決方案已經(jīng)提上日程，醫保深改變局的主基調，是保障零售需求端消費者購藥的便利性，提升高質(zhì)量新藥的可及性，這對藥店專(zhuān)業(yè)化能力的升級也提出了更高的要求。
變局四：網(wǎng)售競合 守正合規
疫情改變了公眾的購藥習慣，2020年藥品零售線(xiàn)上銷(xiāo)售額比上年增加591億元，增長(cháng)率高達59%，而線(xiàn)下藥店銷(xiāo)售額雖達到4316億元，增長(cháng)率僅為6%，線(xiàn)上增量的絕對值約是線(xiàn)下的2.4倍。
當前，醫藥網(wǎng)售主渠道在B2C第三方平臺。疫情期間醫藥電商處方藥銷(xiāo)售額增長(cháng)提速，天貓和京東平臺上200多家藥店銷(xiāo)售數據顯示：從2020年5月開(kāi)始，網(wǎng)售處方藥迅速飆升，月均銷(xiāo)售額達5億元左右，2021年5月最高接近15.1億元。而拼多多、藥房網(wǎng)等網(wǎng)上藥店數量均超過(guò)1200個(gè)，且以中小型連鎖或單體藥店進(jìn)駐為主。
今年6月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)公立醫院高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》，明確探索公立醫院處方信息與藥品零售消費信息互聯(lián)互通。備受業(yè)界關(guān)注的《藥品網(wǎng)絡(luò )銷(xiāo)售監督管理辦法》即將出臺，電子處方外流空間廣闊，專(zhuān)業(yè)化藥房將成為最大受益方。實(shí)體藥店與平臺電商對于“網(wǎng)訂店取”的爭論，工業(yè)與商業(yè)對電子處方資源的爭奪，網(wǎng)售直銷(xiāo)是否會(huì )解禁，一系列的猜想正引發(fā)行業(yè)高度關(guān)注。
在網(wǎng)售競合的大趨勢中，新零售O2O的發(fā)展勢頭被普遍看好。日前，國家醫保局發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化醫保領(lǐng)域便民的意見(jiàn)》強調推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)+醫療服務(wù)，實(shí)現處方藥流轉、在線(xiàn)支付結算，送藥上門(mén)一體化服務(wù)，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)醫療的發(fā)展。雖說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)醫療也面臨著(zhù)發(fā)展困境與轉型，但政策的鼓勵釋放出很多利好。從現有數據來(lái)看，美團、餓了么快速對接藥店，O2O的流量競爭比線(xiàn)下更加殘酷。那么，如何擺脫零和游戲，線(xiàn)上線(xiàn)下競合共生?林建寧稱(chēng)，既然網(wǎng)售大潮的沖擊已經(jīng)襲來(lái)，不如積極擁抱變化，期待線(xiàn)下主流藥店主動(dòng)探索線(xiàn)上解決方案。面對未來(lái)的不確定性，尋找可持續增長(cháng)的新支點(diǎn)。
最后，林建寧指出，中國藥品的線(xiàn)上終端相比已經(jīng)成熟的實(shí)體藥店業(yè)態(tài)，還是一個(gè)新生的增長(cháng)極，互聯(lián)網(wǎng)的固有特性為網(wǎng)售的合規帶來(lái)許多新問(wèn)題，不規范的電子處方，與違規網(wǎng)售行為時(shí)有出現。為確保消費者網(wǎng)購藥品安全，國家正在全面升級網(wǎng)售監管能力，而南方所承擔的藥械網(wǎng)售監測平臺，將成為藥品零售行業(yè)規范化發(fā)展的有力的技術(shù)支撐。
結語(yǔ)：展望未來(lái)，在“十四五”開(kāi)局之際，中國醫藥零售行業(yè)共啟新征程?；ヂ?lián)網(wǎng)+大健康、新實(shí)業(yè)+新技術(shù)的深度融合，催生出新零售線(xiàn)上線(xiàn)下全渠道的生態(tài)重構。業(yè)態(tài)整合、資本聚合、店網(wǎng)融合、兩極分化加速零售業(yè)集約化進(jìn)程，資本助推頭部力量聚集競爭優(yōu)勢，醫保新政引導資源優(yōu)化配置，合規經(jīng)營(yíng)新增智能化監管助力。新競合時(shí)代需要產(chǎn)業(yè)鏈的共振互聯(lián)，以及流量、渠道、物流、技術(shù)的協(xié)同發(fā)展。新一輪醫藥健康消費升級的浪潮，將推動(dòng)中國藥品零售的主流力量拓進(jìn)發(fā)展新賽道。