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關(guān)鍵詞：心血管
自從被Teladoc收購以來(lái)，Livongo獲得了高速增長(cháng)，從一年前的55.3萬(wàn)增長(cháng)到2021年三季度末的72.5萬(wàn)，增速為31%。雖然增速與之前超100%相比并不起眼，但由于之前基數一直較低，在獲客的絕對數量上還是保證了高增長(cháng)，這主要得益于來(lái)自Teladoc高達5250萬(wàn)用戶(hù)的轉化，這也是兩者之間合并的主要因素。
但是，如果結合Teladoc二季度的財報來(lái)看，Livongo在2021年二季度的會(huì )員數量已經(jīng)為71.5萬(wàn)，與去年同期的41萬(wàn)相比，增速高達74.4%。而2021年整個(gè)三季度只凈增長(cháng)了1萬(wàn)人。Livongo的高增長(cháng)事實(shí)上在合并后9個(gè)月內已經(jīng)到達峰頂。根據Teladoc管理層對未來(lái)的預測，慢病管理未來(lái)的增速被大幅調低為25%-35%。
2021年三季度，Teladoc會(huì )員數量仍處于停滯，僅從二季度的5200萬(wàn)人增加到5250萬(wàn)人。但是，營(yíng)收增速仍然達到了108%，這主要得益于Livongo的推動(dòng)。其中問(wèn)診費用的增速回落到13%，而會(huì )員費的增速仍保持高達133%的增長(cháng)。
如果將Livongo疊加上其他被收購公司的營(yíng)收已經(jīng)超過(guò)Teladoc收入的1/3，Teladoc日益依賴(lài)健康管理公司來(lái)獲得增長(cháng)。根據CB Insights的數據，2021年二季度的數字醫療投資正在從傳統的在線(xiàn)問(wèn)診領(lǐng)域退出，進(jìn)入健康管理領(lǐng)域，約有40%的資金投入數字療法、健康輔導和護理管理等。不過(guò)，真正能帶動(dòng)市場(chǎng)規模的還是集中在能獲得企業(yè)買(mǎi)單的數字療法模式。這也是為什么Livongo能獲得快速增長(cháng)的原因。
從市場(chǎng)的發(fā)展趨勢來(lái)看，集中在慢病管理的數字療法尤其是糖尿病管理領(lǐng)域雖然具有較大的人群基礎，比如美國就有超過(guò)3000萬(wàn)糖尿病人。
但慢病人群對健康管理的參與率不高。以L(fǎng)ivongo為例，雖然企業(yè)全額支付，但Livongo招募糖尿病人的實(shí)際參與率長(cháng)期維持在35%左右，也就是在免費的情況下，只有1/3的慢病人群有意愿參與慢病管理。但是，這一數值（參與Livongo糖尿病管理項目的會(huì )員數量）只是統計了加入糖尿病管理項目的人數，而加入之后，這些人是否持續使用，是沒(méi)有辦法從這一數值中看出來(lái)的。Livongo的財報中也明確表示，這一數值（參與Livongo糖尿病管理項目的會(huì )員數量）包括三類(lèi)人群：
1）加入后已經(jīng)停止使用Livongo糖尿病管理的雇員和其家屬
2）已經(jīng)離職的雇員
3）加入后，有連續4到6個(gè)月沒(méi)有使用Livongo糖尿病管理的雇員
所以，Livongo要擴大會(huì )員數量就必須持續增加潛在客群，將自身出售給擁有最大客群的Teladoc就是為了擴大會(huì )員數量，事實(shí)也證明了這種策略是正確的。
但是，市場(chǎng)并沒(méi)有想到如此大體量的用戶(hù)無(wú)法為L(cháng)ivongo帶來(lái)持續的增長(cháng)。Livongo在與Teladoc合并前，兩者之間的客戶(hù)重合率不超過(guò)25%。因此，兩者合并之后，Teladoc為L(cháng)ivongo打開(kāi)了巨大的可拓展客群。但是，即使獲得了近5000萬(wàn)的潛在客戶(hù)，Livongo的高速增長(cháng)卻在9個(gè)月后完全停止了。這也意味著(zhù)數字療法的實(shí)際客群并不大，市場(chǎng)天花板極為明顯。
為了維持增長(cháng)，Teladoc推動(dòng)Livongo進(jìn)入其他病種。在2018年，Livongo即已經(jīng)將病種拓展到高血壓和行為健康領(lǐng)域，合并入Teladoc之后，開(kāi)拓新病種的步伐也加快了。根據2021年三季報，Teladoc目前的客戶(hù)中有24%同時(shí)加入了兩種或兩種以上的管理項目，而去年同期只有8%。最多的是同時(shí)加入糖尿病和高血壓兩個(gè)項目。高血壓的管理和糖尿病管理最為緊密，因為糖尿病病人有相當高的比例也患有高血壓，兩項管理聯(lián)動(dòng)有一定的價(jià)值。而且高血壓同樣也是針對已經(jīng)患病的病人，首先提供血壓儀，病人需要定期測血壓，記錄數據，和糖尿病的管理形式有很大的類(lèi)似。
由于一個(gè)會(huì )員同時(shí)參加多個(gè)慢病管理項目，單個(gè)會(huì )員貢獻的月度收入也獲得了快速增長(cháng)，從2020年三季度的118美元/月增加到2021年二季度的247美元/月，再到三季度的257美元/月。
不過(guò)，即使在全免費的前提下，大部分慢病人群還是不愿意加入健康管理計劃，在傳統問(wèn)診增速大幅下滑的前提下，Teladoc明年的增長(cháng)面臨了很大的挑戰。為了應對這一挑戰，其于近期推出了Primary360全科計劃，主要為個(gè)人保險客戶(hù)提供在線(xiàn)問(wèn)診全科服務(wù)，希望借此轉化部分用戶(hù)到慢病管理來(lái)。但個(gè)險用戶(hù)畢竟規模有限，要加入這類(lèi)計劃勢必需要保險公司的支付，而保險公司則要Teladoc風(fēng)險共擔，如果沒(méi)有管好病人就減少對其的支付，這對Teladoc來(lái)說(shuō)，是很大的挑戰。由于在企業(yè)慷慨的全額支付前提下，慢病管理參與的轉化率就不高，要指望個(gè)人用戶(hù)能提高參與率的可能性其實(shí)更低，而個(gè)人用戶(hù)參與并能出現明顯的效果提升的可能性更低。
因此，從整體市場(chǎng)規模來(lái)看，單病種的數字療法面臨很大的天花板，這還是在美國企業(yè)全額為員工支付的前提下。如果拋開(kāi)這個(gè)前提來(lái)看，單純依靠個(gè)人自費用戶(hù)來(lái)推動(dòng)數字療法的可能性更低。這一市場(chǎng)最困難的不是從0到1，因為總能有一些自費的種子用戶(hù)，但要從1到10，在缺乏企業(yè)支付的前提下，做出規模的可能性是不存在的。