橙子是腎衰的“觸發(fā)器”？醫生告誡：不想腎臟受損，4水果要少吃
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近期，國家接連出臺重磅政策，大力發(fā)展中醫藥產(chǎn)業(yè)。作為中藥產(chǎn)業(yè)三大支柱之一，2020年中藥飲片加工市場(chǎng)規模達1782億元。米內網(wǎng)預測數據顯示，2021E中國城市實(shí)體藥店終端中藥飲片銷(xiāo)售規模有所回溫，TOP20產(chǎn)品排位生變。系列政策下，中藥飲片/中藥配方顆粒市場(chǎng)集中度有望提升，龍頭之爭愈發(fā)激烈。
利好政策不斷！中藥飲片1700億市場(chǎng)或爆發(fā)
自2017年7月《中醫藥法》正式實(shí)施，中醫藥產(chǎn)業(yè)進(jìn)入依法發(fā)展和治理的歷史新時(shí)期；2019年10月，國務(wù)院提出20條指導意見(jiàn)，促進(jìn)中醫藥傳承創(chuàng )新發(fā)展。近期，國家又接連出臺一系列政策大力發(fā)展中醫藥產(chǎn)業(yè)，中醫藥發(fā)展迎來(lái)新機遇。
2021年5月，國務(wù)院印發(fā)《深化醫藥衛生體制改革2021年重點(diǎn)工作任務(wù)》，明確將推動(dòng)中醫藥振興發(fā)展作為重點(diǎn)任務(wù)之一；2021年12月，國家醫保局、中醫藥管理局發(fā)布指導意見(jiàn)，明確中藥飲片可繼續加成25%、中醫醫療機構暫不實(shí)行DRG付費等；備受業(yè)界關(guān)注的西醫開(kāi)展中醫診療服務(wù)也有了突破性進(jìn)展，上海、吉林等省市發(fā)文，明確非中醫類(lèi)執業(yè)醫師經(jīng)培訓和考核合格后，可開(kāi)展與其原執業(yè)范圍相關(guān)的中醫診療活動(dòng)等。
中藥飲片是我國中藥產(chǎn)業(yè)三大支柱之一，也是中成藥的重要原料，長(cháng)期以來(lái)除了擁有“禁止外商投資傳統中藥飲片炮制”的護身符外，近年來(lái)更是得到了政策的“寵愛(ài)”，如納入國家基藥、國家醫保、不受藥占比限制、允許醫院保留價(jià)格加成等?！?020年中國醫藥工業(yè)經(jīng)濟運行報告》數據顯示，2020年中藥飲片加工市場(chǎng)規模達1782億元。
作為中藥飲片的衍生品及創(chuàng )新，中藥配方顆粒有著(zhù)標準化程度高、方便衛生、分量明確、便于保管、不易變質(zhì)等優(yōu)勢，逐漸受到企業(yè)的重視及患者的認可，近年來(lái)在中藥飲片的銷(xiāo)售占比逐年提升。
2021年2月，國家藥監局、國家中醫藥局等四部門(mén)發(fā)布公告，結束中藥配方顆粒試點(diǎn)工作。新政明確，中藥配方顆粒納入中藥飲片管理范疇，相關(guān)對應醫保參照乙類(lèi)管理，且可在所有醫療機構使用。中藥配方顆粒擺脫“試點(diǎn)”限制后，參與研發(fā)生產(chǎn)的企業(yè)將增加，使用范圍也擴大，行業(yè)將迎來(lái)高速增長(cháng)期。
藥店市場(chǎng)回暖？TOP20產(chǎn)品排位生變
在藥店方面，近年來(lái)，國家相繼出臺了全國零售藥店分級分類(lèi)管理、中藥飲片專(zhuān)項整治工作等政策，加大對中藥飲片的整治力度，使得部分藥店失去經(jīng)營(yíng)中藥飲片的資格，疊加部分藥店改變經(jīng)營(yíng)方向、中醫館增加加大競爭等，2017年之后中國城市實(shí)體藥店終端中藥飲片銷(xiāo)售收入持續下滑，2020年下滑幅度接近8%，但預計2021年市場(chǎng)有所回暖，同比增長(cháng)約6.5%。
中國城市實(shí)體藥店終端中藥飲片銷(xiāo)售情況（單位：萬(wàn)元）
從治療類(lèi)別看，TOP10治療大類(lèi)中，補虛藥、止血藥、清熱藥多年來(lái)穩居前三，其中補虛藥獨占鰲頭，市場(chǎng)份額超過(guò)50%，且有逐年遞增的態(tài)勢；或受疫情推動(dòng)，解表藥由2019年的第五位上升至2020年的第四位，預計2021年將繼續穩居第四位。
2021E中國城市實(shí)體藥店終端中藥飲片TOP10治療大類(lèi)
細分到產(chǎn)品，預計2021年中國城市實(shí)體藥店終端中藥飲片TOP20產(chǎn)品合計銷(xiāo)售額將超過(guò)150億元，占總體市場(chǎng)比重接近60%。9款中藥飲片銷(xiāo)售額超過(guò)5億元，其中有5款超過(guò)10億元。
2021E中國城市實(shí)體藥店終端中藥飲片TOP20產(chǎn)品
注：帶*為全國醫保目錄產(chǎn)品
從增速及排位變化看，預計燕窩、靈芝孢子、冬蟲(chóng)夏草漲勢較好，同比去年增長(cháng)均超過(guò)10%，其中靈芝孢子取代麥冬，首次躋身TOP20產(chǎn)品。隨著(zhù)老齡化進(jìn)程加快、生活水平提高、保健意識提升等，這類(lèi)滋補類(lèi)的補虛產(chǎn)品越來(lái)越受歡迎；三七市場(chǎng)繼續萎縮嚴重，金銀花的增速與排名預計也有明顯下滑。
康美藥業(yè)重組完畢，龍頭之位競爭激烈
目前我國中藥飲片生產(chǎn)廠(chǎng)家分散，行業(yè)集中度較低。但近年來(lái)隨著(zhù)國家加大對中醫藥產(chǎn)業(yè)的支持，中藥飲片市場(chǎng)發(fā)展空間加大；此外，隨著(zhù)中藥飲片質(zhì)量標準逐漸提高、行業(yè)監管趨嚴，小型企業(yè)將承壓并逐漸被淘汰，規模大且規范化企業(yè)經(jīng)受住監管制度考驗而最終受益，整個(gè)行業(yè)的集中度有望得以提升。
上市藥企中，中國中藥、華潤三九、紅日藥業(yè)、香雪制藥、太龍藥業(yè)等企業(yè)均涉及中藥飲片/中藥配方顆粒的研發(fā)生產(chǎn)。2021年上半年，中國中藥、紅日藥業(yè)、太龍藥業(yè)、神威藥業(yè)的中藥飲片（含中藥配方顆粒、中藥材等）營(yíng)收分別為60.29億元、18億元、3.33億元、3.2億元。華潤三九雖然沒(méi)有披露分產(chǎn)品的銷(xiāo)售情況，但其在2020年的中藥配方顆粒營(yíng)業(yè)收入超過(guò)20億元。
中國中藥是中藥配方顆粒龍頭企業(yè)，2021年上半年公司中藥配方顆粒營(yíng)收53.2億元，比去年同期增長(cháng)16.4%，中藥飲片營(yíng)收7.1億元，比去年同期增長(cháng)24.8%；研發(fā)開(kāi)支2.95億元，比去年同期增長(cháng)20.1%，其中一項用途是提升質(zhì)量標準研究，重點(diǎn)是配方顆粒標準研究。
作為曾經(jīng)的中藥飲片龍頭企業(yè)，康美藥業(yè)破產(chǎn)重整工作歷時(shí)一年多時(shí)間，于2021年年底完成重整計劃，債務(wù)已全部清償。1月7月，*ST康美發(fā)布多份公告，公司董監高將換血，多位非獨立董事來(lái)自控股公司廣東神農氏。
隨著(zhù)重組計劃順利執行，康美藥業(yè)債務(wù)危機化解，在控股股東廣東神農氏及財務(wù)投資人的戰略支持下，康美藥業(yè)能否重煥新生，繼續在中藥飲片行業(yè)獨占鰲頭？米內網(wǎng)將持續關(guān)注。