國泰君安分析師發(fā)表研究報告指出,公司是一家質(zhì)地優(yōu)良的研發(fā)型現代中藥企業(yè),目前主導產(chǎn)品將支撐公司2010、2011年業(yè)績(jì)高速增長(cháng)；且未來(lái)2-3年內公司在研品種將陸續投放市場(chǎng)。不考慮新產(chǎn)品的貢獻,分析師預計公司2010、2011年EpS分別為0.7元及0.88元,公司股價(jià)有被錯殺之嫌,故給予其“增持”的評級。

分析師認為,2010年上半年公司業(yè)績(jì)增長(cháng)將提速。公司兩大主導品種上半年持續旺銷(xiāo),這帶動(dòng)了公司業(yè)績(jì)增長(cháng)提速；預計桂枝銷(xiāo)售增速在30%以上,熱毒寧上半年同比實(shí)現翻番；而幾個(gè)二線(xiàn)品種也將有20-30%的穩定增長(cháng)：預計散結上半年增速在20%以上；天舒膠囊在去年低基數的基礎上也將實(shí)現30%以上的增長(cháng)；骨科線(xiàn)品種腰痹通、抗骨增生膠囊以及金振口服液預計增長(cháng)也在20%左右。

同時(shí),公司在研產(chǎn)品值得期待。公司聚焦在心血管和癌癥用藥兩個(gè)大市場(chǎng),同時(shí)也是現代中藥的優(yōu)勢領(lǐng)域。未來(lái)2-3年公司產(chǎn)品線(xiàn)將逐步搭建起來(lái),包括一類(lèi)新藥藤黃酸和二類(lèi)新藥驚天寧等,將使得公司競爭力突出,從而有望帶給公司跨越式的增長(cháng),因而其業(yè)績(jì)表現值得期待。

此外,公司受讓子公司南星藥業(yè)33%的股權,完成后合計持有63%的股權,收購市盈率為20倍。據悉,南星兩個(gè)主導中成藥品種通塞脈片和復方南星止痛膏充實(shí)了現有心血管和骨科產(chǎn)品線(xiàn),預計協(xié)同營(yíng)銷(xiāo)將帶來(lái)公司業(yè)績(jì)的提升。